GLOSSÁRIO

O uso de dívida para financiar as operações de uma empresa, que pode aumentar o retorno sobre o patrimônio líquido, mas também aumenta o risco financeiro.

Uma medida de desempenho que indica o excesso de retorno de um investimento em relação ao retorno esperado com base no risco sistemático do mercado.

A alocação sistemática do custo de um ativo intangível ao longo de sua vida útil econômica.

O total acumulado de amortização registrada em um ativo intangível ao longo do tempo.

Uma técnica usada na avaliação para examinar como as mudanças em uma variável-chave afetam o resultado final, como alterações nas taxas de crescimento, taxas de desconto ou preços de mercado.

Um ativo não físico que tem valor econômico, como patentes, marcas registradas, direitos autorais, software e goodwill.

Método de avaliação que determina o valor de uma empresa com base em seus próprios méritos financeiros e operacionais, sem considerar comparações com outras empresas.

Método de avaliação que determina o valor de uma empresa comparando-a com empresas similares do mesmo setor.

Uma medida da volatilidade de um ativo em relação ao mercado como um todo. É usado para calcular o custo do capital próprio de uma empresa no modelo de precificação de ativos de capital (CAPM).

O beta de uma empresa ajustado para refletir sua estrutura de capital com dívida. É usado para calcular o custo do capital próprio de uma empresa em cenários de alavancagem financeira.

O beta de uma empresa ajustado para refletir sua estrutura de capital sem dívida. É usado para calcular o custo de capital próprio de uma empresa em cenários de avaliação.

Despesas de capital incorridas para adquirir, atualizar ou manter ativos fixos de uma empresa, como equipamentos, propriedades e instalações.

As diferentes etapas pelas quais um produto passa, desde o desenvolvimento até a retirada do mercado, afetando sua demanda, custos e rentabilidade.

O crescimento de uma empresa através de fusões, aquisições ou outras estratégias externas de expansão.

O crescimento de uma empresa resultante de suas operações internas, excluindo fusões, aquisições ou expansões externas.

O custo médio ponderado do capital de uma empresa, que inclui o custo de capital próprio e o custo de capital de terceiros.

Custos que permanecem constantes, independentemente do volume de produção ou vendas, como aluguel, seguro e depreciação.

Custos que variam proporcionalmente com o volume de produção ou vendas, como materiais diretos e custos de mão-de-obra direta.

A alocação sistemática do custo de um ativo tangível ao longo de sua vida útil econômica.

O total acumulado de depreciação registrada em um ativo ao longo do tempo.

Um processo de investigação e análise detalhada realizado por investidores ou compradores antes de uma transação para avaliar os riscos, oportunidades e condições de um negócio.

Uma medida financeira que representa os lucros de uma empresa antes de despesas com juros, impostos, depreciação e amortização. É frequentemente usado como um indicador de desempenho operacional.

Uma situação em que as taxas de desconto de ativos e passivos são significativamente diferentes, levando a uma ampliação da diferença entre ativos e passivos.

Uma medida de desempenho financeiro que avalia a criação de valor por uma empresa, subtraindo seu custo de capital do lucro operacional líquido.

Método de avaliação que estima o valor presente líquido de um investimento ou empresa, calculando os fluxos de caixa futuros esperados e descontando-os para o presente usando uma taxa de desconto apropriada.

O ágio representa o valor intangível de uma empresa que reflete sua reputação, marca, relacionamentos com clientes e fornecedores, e outros ativos intangíveis que contribuem para sua posição competitiva e lucratividade futura.

A redução no valor contábil de goodwill devido a uma perda de valor percebida.

Um teste realizado para avaliar se o valor contábil de um ativo é superior ao seu valor recuperável. Se o valor contábil exceder o valor recuperável, o ativo é considerado “impair” e deve ser ajustado para refletir seu valor justo de mercado.

A diferença entre o preço de venda de um produto e seus custos variáveis, usada para cobrir os custos fixos e gerar lucro.

Método de avaliação que calcula o valor de uma empresa com base nos fluxos de caixa disponíveis para todos os provedores de capital, incluindo acionistas e credores.

Uma abordagem de avaliação que considera o valor das opções estratégicas disponíveis para uma empresa, como expandir, adiar ou abandonar um projeto.

Um modelo de avaliação de ações que estima o valor presente de dividendos futuros de uma empresa, assumindo um crescimento constante.

Método de avaliação que utiliza múltiplos de métricas financeiras, como preço/lucro (P/L), preço/valor patrimonial (P/VPA) ou valor da empresa/EBITDA (EV/EBITDA), para comparar o valor de uma empresa com seus pares do setor.

Uma medida de avaliação que compara o valor de uma empresa com seu lucro operacional antes de juros e impostos.

Uma medida de avaliação que compara o valor de uma empresa com sua receita total.

Uma medida de avaliação que compara o valor de uma empresa (valor da empresa) com uma métrica de desempenho financeiro, como EBITDA, receita ou lucro.

O nível de vendas em que uma empresa não tem lucro nem prejuízo, ou seja, onde as receitas são iguais aos custos totais.

O risco específico de uma empresa ou setor que pode ser reduzido por meio da diversificação de portfólio.

O risco que afeta todo o mercado ou uma parte significativa dele, como recessões econômicas, mudanças nas políticas governamentais ou eventos geopolíticos.

Uma medida de desempenho financeiro que calcula o retorno gerado por um investimento em relação ao custo do investimento.

A taxa pela qual uma empresa pode crescer indefinidamente sem aumentar sua alavancagem financeira ou exceder sua capacidade de ganhar retornos em seus investimentos.

A taxa de crescimento assumida para os fluxos de caixa futuros além do período explícito de previsão em uma avaliação.

A taxa usada para descontar fluxos de caixa futuros para determinar seu valor presente líquido. Também conhecida como taxa de retorno exigida ou taxa de capitalização.

O valor subjacente de um ativo ou empresa com base em seus fundamentos financeiros e operacionais, independentemente do valor de mercado atual.

O preço pelo qual um ativo pode ser trocado ou uma dívida liquidada entre partes conhecedoras e dispostas, em uma transação de mercado.

O valor contábil dos ativos de uma empresa menos seus passivos. Também conhecido como patrimônio líquido.

O valor presente de um fluxo de caixa futuro, descontado à taxa de retorno exigida, menos o custo inicial do investimento.

O valor estimado de um ativo no final de sua vida útil econômica, após a dedução de todas as despesas de depreciação ou amortização.

Processo de determinar o valor econômico de um ativo, empresa ou investimento. Isso pode envolver uma variedade de métodos, incluindo análise comparativa, fluxo de caixa descontado, avaliação de ativos, entre outros.

A venda de um ativo ou empresa sob condições desfavoráveis, muitas vezes resultando em um valor de venda inferior ao valor justo de mercado.

O custo médio ponderado do capital de uma empresa, que leva em consideração o custo do capital próprio e o custo de capital de terceiros, ponderados pelas proporções de cada tipo de capital na estrutura de capital da empresa.